无论是把钱存进银行还是投到其他金融机构，在把钱投出去的这段时间里，我们不仅失去了对这笔钱的支配权，还要承担这笔钱会损失的风险。为了能够让我们安心，这些金融机构都会承诺到期还钱的同时支付给我们一笔利息。利息就是我们常说的“货币的时间价值”。

利息是借出资金获得的报酬，那么，如何确定利息的具体金额呢？这就需要用“利率”来计算。利率是利息与借贷资金的比率，可以简单理解成钱的价格。利率的高低不仅能反映出资金借出的成本，同时也能反映出风险的溢价水平。按不同的划分方式，利率可以被划分为不同的种类，今天我们主要就利率的构成、利率的计算两方面进行介绍。

一、利率的构成

投资或者理财我们都追求高回报（高收益率），任何资产的收益率我们都可以拆分成无风险收益率+风险溢价，即利率=无风险收益率+风险溢价

市场上的利率有很多，1%、5%、10%……，那么这些数字具体是怎么构成的呢？

假设你有一笔钱，此时银行跟房地产公司均向你抛出“橄榄枝”，银行说把钱存我这里，我每年的利率是4%，房地产商说把钱投我这里，我也给你4%的利率。那你会如何抉择？答案显然是银行，因为同样的利率，银行比房地产的安全性更高。这里的“4%”就是无风险利率，即你获得这4%的收益率是不需要承担任何风险的，一般来说我们把银行存款、国债的收益率称为无风险收益率。

依旧是上面的例子，此时房地产开发商依旧没有放弃吸引你投资，于是他开出了8%收益率，那么超过银行4%的那一部分（8%-4%=4%）就是我们说的风险溢价。

为什么会有风险溢价呢？房地产开发商为什么会愿意额外支付你4%甚至更高的利息呢？这里有三个因素影响到风险溢价：流动性、到期期限、违约风险

（1）流动性：主要看资金的变现速度以及市场交易的活跃程度，所以变现速度快、交易活跃，流动性高，风险溢价自然就会低

（2）到期期限：到期时间越久，风险越高，风险溢价就会越高

（3）违约风险：主要表现为不还款、延期还款、还款不足等，违约风险越高，风险溢价就会越高。

二、单利与复利

1.单利

单利就是只有本金产生利息，利息不产生利息的。计算公式：利息=本金*利率*时间

举个例子：你手里有1万元，小明以10%的利率为条件向你借1年，按照单利计息，请问一年后到期你的收益是多少呢？

答案：100000*10%*1=1000元，所以一年后你一共可以拿回10000+1000=11000元。

2.复利

复利也称利滚利，是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息，即利息也能产生利息。

同样是上面的例子，只不过小明是按照复利每半年向我支付一次利息，那么我一年后到期本金与利息是10000（1+10%/2）（1+10%/2）=11025元。若每季度复利一次，则是10000（1+10%/4）（1+10%/4）（1+10%/4）（1+10%/4）=11038元。

由此我们可以总结出复利的一般公式：FV=P（1+r/m）^m*n

FV：本息和

r:报价利率

m:一年内复利次数

n:存款年数

由上面的计算不难发现，同等条件下，按照复利计算的收益是高于单利的，同样都是复利的话，计息次数越多收益越多。聪明的你是不是发现了新的赚钱之道？只要计息次数足够大，我的收益也会逐渐增加。这存在于理论当中啦，现实是：在我国，只要活期储蓄存款计算复利，每季度计息一次，其他存款是按照单利计息的。

最后总结：

l  利率是利息与借贷资金的比率

l  利率=无风险收益率+风险溢价

l  风险溢价=流动性+到期期限+违约风险

l  单利：只有本金参与计息，利息不参与计息，一年按照360天计算

l  复利：本金和利息都参与计息，一年按照365天计算